Tassa Crypto 33% e tokenizzazione: cosa spinge i senior verso l’oro fisico

Marco, 62 anni, ex dirigente bancario in pensione, ha sempre considerato Bitcoin "roba da giovani". Ma quando suo nipote gli ha mostrato un portafoglio crypto con 45.000€ di plusvalenze accumulate in tre anni, ha iniziato a chiedersi se non stesse perdendo un'opportunità.

Poi ha scoperto la notizia: dal 2026, tutte le plusvalenze crypto in Italia saranno tassate al 33%. Quei 45.000€ di suo nipote? Ne rimarrebbero 30.150€ dopo il fisco.

Ma c'è un secondo dato che Marco non si aspettava: mentre il governo italiano alza le tasse sulle criptovalute, le banche tradizionali stanno entrando massicciamente nella tokenizzazione - la tecnologia che trasforma asset fisici in token digitali - per non essere escluse dal futuro della finanza.

Questo crea un paradosso: se anche le banche riconoscono il valore della digitalizzazione, perché un Senior con 200-500k€ di patrimonio dovrebbe rischiare la volatilità crypto tassata al 33%, invece di proteggere i risparmi con strumenti più stabili?

Indice dei contenuti

Cosa Sta Succedendo: Banche, Tokenizzazione e Tassa Crypto 33% (2026)

Cos'è la Tokenizzazione in Parole Semplici (Niente Tecnicismi)

Immagina di possedere un appartamento da 300.000€. La tokenizzazione è come dividere questo appartamento in 300.000 "gettoni digitali", ciascuno del valore di 1€. Invece di vendere l'intero immobile, potresti vendere 50.000 gettoni (50.000€) mantenendo la proprietà del resto.

Questo è esattamente ciò che sta succedendo con l'oro, gli immobili, le opere d'arte: asset fisici reali vengono "tokenizzati" - trasformati in quote digitali facilmente scambiabili.

La tecnologia si chiama RWA (Real World Assets) - letteralmente "asset del mondo reale" - e sta rivoluzionando il modo in cui banche e istituzioni gestiscono valore tangibile.

Perché Le Banche Stanno Entrando Nella Tokenizzazione RWA

Nel 2025, il regolamento europeo MiCAR (Markets in Crypto-Assets Regulation) è entrato pienamente in vigore. Questo ha creato un quadro legale chiaro per le banche che vogliono operare con asset digitali.

Il risultato? Le banche tradizionali si sono rese conto che se non entrano nella tokenizzazione ora, rischiano di diventare irrilevanti nei prossimi 10 anni. Immagina un mondo dove puoi comprare, vendere e trasferire oro, immobili o azioni istantaneamente senza intermediari bancari tradizionali.

Le banche hanno capito che devono adattarsi o morire. Ecco perché stanno investendo miliardi in infrastrutture di tokenizzazione.

Tassa Crypto 33% Dal 2026: Cosa Cambia Per Chi Ha Bitcoin o Ethereum

La Legge di Bilancio 2026, confermata da fonti ufficiali tra cui Morningstar e Agenda Digitale, introduce un cambio radicale: dal 1° gennaio 2026, le plusvalenze su criptovalute saranno tassate al 33%, contro il 26% attuale.

Cosa significa in pratica?

• Hai comprato Bitcoin a 20.000€ e lo vendi a 50.000€? Plusvalenza: 30.000€. Tasse al 33%: 9.900€. Ti restano 20.100€ netti.

• Hai Ethereum acquistato a 1.500€ e lo vendi a 3.000€? Plusvalenza: 1.500€. Tasse al 33%: 495€. Ti restano 1.005€ netti.

Inoltre, sparisce la franchigia di 2.000€che prima permetteva di non pagare tasse su piccole plusvalenze. Dal 2026, anche 100€ di guadagno saranno tassati al 33%.

Oro Fisico vs Crypto: Il Confronto Che Nessuno Ti Mostra

Tassazione Oro Fisico Italia: 26% Su Plusvalenze (Conferma Normativa 2025)

Facciamo chiarezza su un punto critico:l'oro fisico da investimento (lingotti e monete) in Italia è esente da IVA all'acquisto, ma le plusvalenze sono tassate al 26%quando lo rivendi.

Questo significa:

• Acquisto: Nessuna IVA (a differenza di gioielli o oro non da investimento)

• Possesso: Nessuna tassa patrimoniale annuale

• Vendita: 26% sulla plusvalenza (guadagno tra prezzo acquisto e vendita)

Esempio concreto: compri oro a 50.000€, lo rivendi a 60.000€. Plusvalenza: 10.000€. Tasse: 2.600€ (26%). Risparmio rispetto a crypto dal 2026: 700€ (7% in meno di tassazione).

Volatilità Crypto vs Stabilità Oro: I Numeri Reali Degli Ultimi 3 Anni

Tra gennaio 2022 e dicembre 2025, Bitcoin ha vissuto oscillazioni drammatiche:

• Novembre 2021: Massimo storico ~69.000$

• Novembre 2022: Crollo a ~16.000$ (-77%)

• Marzo 2024: Recupero a ~73.000$

• Dicembre 2025: ~95.000$ (dato attuale stimato)

L'oro nello stesso periodo:

• Gennaio 2022: ~1.800$/oncia

• Ottobre 2022: Minimo ~1.620$/oncia (-10%)

• Dicembre 2025: ~2.650$/oncia (+47% dal 2022)

La differenza? Bitcoin ha perso il 77% del valore in 12 mesi. L'oro, nel suo peggior momento, ha perso solo il 10%.

Per un Senior che ha impiegato 30 anni a costruire un patrimonio di 300.000€, una perdita del 77% significa vedere evaporare 231.000€. Con l'oro, nello scenario peggiore, la perdita sarebbe stata di 30.000€.

Custodia Svizzera vs Exchange Crypto: Dove Dormi Meglio La Notte?

Novembre 2022: FTX, il secondo exchange crypto più grande al mondo, collassa. Oltre 1 milione di utenti perdono accesso ai propri fondi. Miliardi evaporati.

Questa è la differenza fondamentale tra oro fisico custodito in Svizzera e criptovalute su exchange:

• Oro fisico Svizzera: Proprietà segregata. Se Summus Gold fallisse domani, il tuo oro resta tuo. È registrato a tuo nome, custodito in caveau svizzeri indipendenti.

• Crypto su exchange: Sei un creditore dell'exchange. Se l'exchange fallisce (come FTX), i tuoi Bitcoin diventano parte della massa fallimentare. Potresti recuperare zero.

La Svizzera ha una tradizione di stabilità giuridica e neutralità che nessun exchange crypto può garantire. La custodia oro svizzera esiste da secoli. Gli exchange crypto esistono da anni, e molti sono già falliti.

Quando L'Oro Fisico Conviene (E Quando No)

Profilo Senior 50-65 Anni: Protezione Patrimonio o Performance?

La domanda chiave:cosa cerchi davvero?

Se hai 55 anni e 350.000€ di patrimonio accumulato in 30 anni di lavoro, il tuo obiettivo primario NON dovrebbe essere "raddoppiare il capitale in 2 anni". Dovrebbe essere: "Come proteggo ciò che ho costruito e lo trasmetto ai miei figli?"

L'oro fisico è per chi:

• Vuole protezione dall'inflazione nel lungo periodo (10-20 anni)

• Ha già un patrimonio da difendere, non da costruire da zero

• Cerca stabilità e liquidità garantita (24-48h per convertire oro in cash)

• Vuolezero rischio controparte (nessuna banca o exchange può fallire e portarsi via il tuo oro)

L'oro NON è per chi:

• Cerca performance del +100% in 6 mesi

• Ha meno di 10.000€ da investire e vuole "diventare ricco"

• Non ha un orizzonte temporale di almeno 5 anni

Esempio Concreto: 100k€ In Crypto vs 100k€ In Oro Fisico (Dal 2022 Al 2025)

Scenario reale: due Senior, entrambi 58 anni, investono 100.000€ nel gennaio 2022.

Giuseppe sceglie Bitcoin:

• Gennaio 2022: Compra Bitcoin a ~42.000$ (circa 2,38 BTC)

• Novembre 2022: Bitcoin crolla a 16.000$. Valore portafoglio: ~38.000€ (-62%)

• Dicembre 2025: Bitcoin risale a ~95.000$. Valore portafoglio: ~215.000€

• Tasse al 33% sulla plusvalenza: 115.000€ di guadagno × 33% = 37.950€ di tasse

• Netto finale: 177.050€

Maria sceglie oro fisico:

• Gennaio 2022: Compra oro a ~1.800$/oncia (~55,5 once)

• Novembre 2022: Oro scende a 1.620$/oncia. Valore portafoglio: ~90.000€ (-10%)

• Dicembre 2025: Oro sale a ~2.650$/oncia. Valore portafoglio: ~147.000€

• Tasse al 26% sulla plusvalenza: 47.000€ di guadagno × 26% = 12.220€ di tasse

• Netto finale: 134.780€

Risultato: Giuseppe ha guadagnato di più (+77% vs +35%), ma ha vissuto 12 mesi con il portafoglio a -62%. Maria ha dormito tranquilla anche nel momento peggiore (-10%).

La domanda è: a 58 anni, con 100.000€ di risparmi, puoi permetterti di vedere il tuo patrimonio dimezzarsi per 12 mesi?

I 3 Limiti Dell'Oro Fisico Che Devi Conoscere (Vulnerabilità Onesta)

Nessuno strumento finanziario è perfetto. L'oro fisico ha tre limiti reali che devi conoscere PRIMA di investire:

1. Nessun rendimento passivo

L'oro non paga cedole, dividendi o interessi. Il guadagno arriva solo dalla variazione di prezzo. Se cerchi una rendita mensile, l'oro non fa per te.

2. Costi di custodia annui

La custodia professionale in Svizzera costa circa 0,5%-1,5% annuo del valore custodito. Su 100.000€ di oro, sono 500-1.500€/anno. Questo erode parte del rendimento.

3. Volatilità di breve periodo

Anche l'oro può scendere del 10-15% in 6-12 mesi. Se hai bisogno di liquidare in quel momento, potresti vendere in perdita.

Quando l'oro NON conviene:

• Hai meno di 40 anni e puoi permetterti volatilità alta

• Cerchi rendimenti del +50% annuo

• Hai bisogno di liquidità entro 6-12 mesi

• Non hai almeno 10.000€ da investire (i costi fissi sarebbero troppo alti in percentuale)

Come Proteggere Patrimonio Senza Competenze Tecniche

Piano Accumulo Oro Mensile vs Acquisto Crypto Una Tantum

Ecco la differenza pratica tra i due approcci:

Acquisto crypto una tantum:

• Devi capire wallet, seed phrase, exchange, KYC

• Rischio di comprare al massimo storico (come chi ha comprato Bitcoin a 69.000$ nel 2021)

• Devi monitorare costantemente il prezzo (stress emotivo)

• Liquidazione complessa: devi trasferire crypto su exchange, convertire in euro, prelevare

Piano accumulo oro mensile:

• Bonifico automatico mensile (es. 100-500€/mese)

• Compri oro a prezzi medi nel tempo (elimini il rischio timing)

• Zero competenze tecniche necessarie

• Liquidazione semplice: richiesta online, bonifico in 24-48h

Per un Senior che ha costruito patrimonio con lavoro e disciplina, il piano accumulo oro replica esattamente la stessa logica: piccoli versamenti costanti che si trasformano in sicurezza nel tempo.

Liquidità 24-48h: Come Funziona Davvero La Vendita Oro Custodia Svizzera

Una delle obiezioni più comuni: "Ma se ho bisogno di soldi urgenti, quanto tempo serve per liquidare l'oro?"

Ecco il processo reale con Summus Gold:

1. Richiesta di vendita online: Accedi alla piattaforma, selezioni quanto oro vendere

2. Quotazione in tempo reale: Vedi immediatamente il prezzo corrente (basato su LBMA London Bullion Market Association)

3. Conferma vendita: Clicchi conferma

4. Bonifico entro 24-48h: I soldi arrivano sul tuo conto corrente italiano

Confronto con crypto su exchange:

• Trasferisci crypto da wallet a exchange (30-60 minuti, rischio errore indirizzo)

• Converti crypto in euro sull'exchange

• Richiedi prelievo (alcuni exchange hanno limiti giornalieri)

• Attendi bonifico (24-72h, a volte di più)

La liquidità dell'oro fisico custodito professionalmente è paragonabile - se non superiore - a quella delle crypto su exchange.

Confronto Costi: Spread Crypto vs Commissioni Custodia Oro

Ultimo confronto pratico: quanto costa davvero ciascuna opzione?

Costi crypto (exchange medio):

• Acquisto: 0,5-2% di commissione

• Spread bid-ask: 0,1-0,5%

• Prelievo: 1-25€ fisso (dipende da blockchain)

• Vendita: 0,5-2% di commissione

• Totale ciclo completo: 1,5-5% + spread variabile

Costi oro fisico Summus Gold attraverso PAC:

• Acquisto: Spread sul prezzo LBMA medio annuo su PAC 10 anni: 3,72%

• Custodia annua: comprensiva nello spread applicato

• Vendita: Spread sul prezzo LBMA: 0%

• Totale primo anno: 3,72%

• Anni successivi: Solo 3,72%

Su un orizzonte 10 anni con patrimonio di 100.000€, i costi totali sono comparabili. Ma la stabilità dell'oro compensa ampiamente la differenza.

La Scelta È Tua: Volatilità Tassata o Stabilità Protetta

Marco, il dirigente bancario in pensione dell'inizio, ha preso la sua decisione. Dopo aver visto il nipote perdere il 40% del portafoglio crypto in 3 mesi (da 45.000€ a 27.000€), ha capito una cosa fondamentale:

A 62 anni, con 380.000€ di patrimonio accumulato in 35 anni di lavoro, non può permettersi di giocare alla roulette.

Ha scelto di diversificare il 20% del suo patrimonio (76.000€) in oro fisico custodito in Svizzera. Non per "diventare ricco", ma per proteggere ciò che ha costruito.

La tokenizzazione e le banche che entrano nel mondo crypto sono segnali di un futuro che sta arrivando. Ma per un Senior che ha già un patrimonio da difendere, la stabilità dell'oro fisico vale più della promessa di guadagni crypto tassati al 33%.

La domanda finale non è "Oro o crypto?". La domanda è:"Cosa posso permettermi di perdere, e cosa devo assolutamente proteggere?"

Fonti consultate:

• Morningstar Italia - "Gli investitori pagheranno più tasse nel 2026?" (novembre 2025)

• Agenda Digitale - "Tassazione criptovalute: cosa cambia con la legge di bilancio 2026" (ottobre 2025)

• MoneyViz - "Tasse Crypto 2026: 33% o 26%?" (ottobre 2025)

• Regolamento UE 2023/1114 (MiCAR) - Markets in Crypto-Assets Regulation

• Gold Avenue - "Tassazione dell'oro da investimento in Italia 2025" (luglio 2025)

• We Wealth - "Guida all'acquisto di oro fisico e canali di vendita" (dicembre 2025)

Andrea Mazzucato

Gold Advisor, Chief Strategist Summus Gold